Was sind Futures?
Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die es Käufern und Verkäufern ermöglichen, einen bestimmten Vermögenswert zu einem im Voraus festgelegten Preis und zu einem bestimmten zukünftigen Termin zu kaufen oder zu verkaufen. Anders als bei Optionen, die nur ein Recht gewähren, verpflichten sich beide Vertragsparteien bei Futures zur Erfüllung des Geschäfts. Der Preis, die Menge und die Qualität des Vermögenswerts sind im Vertrag klar definiert. Futures werden vor allem an spezialisierten Börsen gehandelt, was eine hohe Marktliquidität und transparente Preisfindung ermöglicht.
Zweck und Einsatzbereiche
Futures dienen in der Praxis zwei Hauptfunktionen: der Absicherung und der Spekulation. Unternehmen nutzen sie, um sich gegen Preisänderungen bei Rohstoffen, Währungen oder Zinsen abzusichern. Anleger wiederum setzen sie ein, um auf erwartete Kursbewegungen zu spekulieren. Beispiele sind Rohstoffe wie Gold, Öl oder Getreide sowie Finanzinstrumente wie Aktienindizes oder Anleihen. Mehr zur Absicherung erfährst du im Artikel über Risiken.
Funktionsweise von Futures
Ein Futures-Kontrakt wird zwischen zwei Parteien abgeschlossen – der Käufer verpflichtet sich zum Kauf und der Verkäufer zum Verkauf des Vermögenswerts zum vereinbarten Preis und Zeitpunkt. Die Standardisierung der Verträge durch die Börse betrifft zentrale Punkte wie Produktqualität, Liefermenge und Fälligkeitstermin. Diese Merkmale erleichtern den Handel und steigern die Liquidität. Weitere Details finden sich in offiziellen Erläuterungen der BaFin.
Risiken beim Futures-Handel
Der Futures-Handel ist mit hohen Risiken verbunden, hauptsächlich durch die Nutzung von Hebelwirkung. Schon kleine Preisänderungen können aufgrund der Hebelwirkung zu überproportionalen Gewinnen oder Verlusten führen. Daher ist ein fundiertes Verständnis der Funktionsweise und Mechanismen dieser Instrumente unverzichtbar. Statistiken zu Handelsvolumina und Volatilität liefert Statista. Für Einsteiger empfiehlt es sich, vor dem Handel weiterführende Quellen wie Börsen und Handel zu studieren.
Vorteile und Grenzen
Futures bieten hohe Flexibilität und Liquidität, sind jedoch nicht für jeden Anlegertyp geeignet. Sie ermöglichen schnelle Marktteilnahme und Preisabsicherung, setzen aber Erfahrung im Umgang mit Termingeschäften voraus. Die standardisierte Struktur macht sie leicht handelbar, allerdings erhöhen Hebel und Marktvolatilität das Verlustrisiko. Weitere Analysen zur Funktionsweise findest du bei Morningstar.
FAQ
Was ist der Unterschied zwischen Futures und Optionen?
Futures verpflichten beide Parteien zur Erfüllung des Vertrags, während Optionen dem Käufer nur ein Recht, aber keine Pflicht gewähren. Mehr dazu findest du im Artikel zu Optionen.
Wie wird der Preis eines Futures bestimmt?
Der Preis eines Futures hängt vom aktuellen Spotpreis des Vermögenswerts, den Finanzierungskosten bis zur Fälligkeit und der erwarteten Marktentwicklung ab. Die Preisbildung erfolgt transparent an den entsprechenden Börsen. Details dazu gibt es bei der BaFin.
Welche Märkte sind für Futures relevant?
Futures werden auf Rohstoffe, Aktienindizes, Währungen und Zinsen gehandelt. Die größten Handelsplätze sind unter anderem die Chicago Mercantile Exchange und die Euronext. Eine Übersicht findest du im Bereich Börse und Handel.
Was bedeutet Hebelwirkung bei Futures?
Mit Hebelwirkung wird nur ein Teil des Kontraktwertes als Sicherheit hinterlegt, sodass Preisbewegungen stärker auf das eingesetzte Kapital wirken. Das ermöglicht hohe Gewinne, birgt aber auch das Risiko großer Verluste. Weitere Informationen bietet Magisches Dreieck der Kapitalanlage.
Hinweis: Dieser Artikel im Grundlagen-Bereich von InvestingNavi dient ausschließlich der grundlegenden Information und Bildung. Er stellt keine Anlageberatung, kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.