Der maximale Draw Down (auch Maximaler Verlust) ist eine Kennzahl, die das größte zwischenzeitliche Verlustniveau eines Investments oder Handelskontos im Vergleich zum bisherigen Höchststand misst. Er gibt an, wie viel Wertverlust ein Investment oder Handelskonto von seinem bisherigen Höchststand bis zum Tiefpunkt erlitten hat.
Die Formel zur Berechnung des maximalen Drawdowns ist wie folgt:
Maximaler Drawdown = (Höchststand – Tiefpunkt) / Höchststand
Dabei sind die Variablen:
- Höchststand: Der höchste Wert des Investments oder Handelskontos vor dem Drawdown.
- Tiefpunkt: Der niedrigste Wert des Investments oder Handelskontos während des Drawdowns.
Die Berechnung des maximale Draw Down ist besonders wichtig, da er eine aussagekräftige Kennzahl für das potenzielle Verlustrisiko eines Investments liefert. Je größer der maximale Drawdown, desto größer ist das Risiko, dass ein Investor einen erheblichen Verlust erleidet.
Bei der Analyse des maximalen Drawdowns sollten auch der Zeitraum und die Dauer des Drawdowns berücksichtigt werden. Ein kurzer und zeitlich begrenzter Drawdown kann möglicherweise besser toleriert werden als ein längerer und tiefer Drawdown.
Es ist anzumerken, dass der maximale Drawdown eine rückblickende Kennzahl ist und keine zukünftigen Verluste vorhersagt. Es ist daher wichtig, den maximalen Drawdown in Verbindung mit anderen Risikomaßen und einer umfassenden Risikoanalyse zu betrachten, um ein fundiertes Verständnis des potenziellen Verlustrisikos eines Investments zu erhalten.